Placements productifs de revenu intéressants

La diversification est tout aussi importante pour le volet à revenu de votre portefeuille que pour celui en actions. Sur des périodes de 20 ans, différents types d'obligations et d'actions à risque moindre affichent des rendements supérieurs, compte tenu des fluctuations de l'inflation attribuables à l'évolution des conditions économiques. Comme pour les actions, il est impossible de prédire le type de placement qui surclassera les autres dans une année donnée. Si vous diversifiez les sources de vos revenus de placement, vous pourrez réduire la volatilité globale de votre portefeuille.

Profitez de l'étape courante du cycle économique pour diversifier votre portefeuille à l'aide de fonds de revenu adéquats appartenant aux catégories suivantes.

Les obligations à rendement élevé peuvent dégager des rendements positifs même lorsque les taux d'intérêt augmentent, pour les raisons suivantes :

1. Les revenus supérieurs que vous pouvez tirer des obligations à rendement élevé par rapport aux obligations d'État peuvent assurer à votre portefeuille une certaine protection contre la perte de valeur des obligations.
2. Le rétrécissement des écarts devrait se traduire par une appréciation des obligations à rendement élevé, ce qui pourrait neutraliser (dans une certaine mesure) les reculs imputables à l'augmentation des taux. En 2008-2009, le risque de faillite était élevé. Les investisseurs ont fui les obligations de sociétés à rendement élevé pour se tourner vers les obligations d'État les plus sûres. Ce mouvement a fait grimper l'écart de rendement (le montant de la récompense offerte aux investisseurs pour les convaincre d'acheter des obligations à rendement élevé au lieu des obligations d'État) à des niveaux sans précédent. Lorsque l'économie se redresse et que les risques de faillite diminuent, les écarts sont censés se rétrécir puisque la demande d'obligations à rendement élevé reprend.

Les actions porteuses de dividendes procurent des revenus périodiques et elles sont moins sensibles aux mouvements des taux d'intérêt que les obligations. Il en est ainsi en partie parce que les sociétés sont en mesure de transmettre les coûts accrus liés à l'inflation à leurs clients en haussant le prix final de leurs biens et services en période inflationniste. Les entreprises peuvent accroître leurs bénéfices quand les prix augmentent et maintenir, voire augmenter les dividendes en périodes d'inflation.

Les obligations à rendement réel assurent des revenus à la hauteur de l'inflation, contrairement aux obligations classiques, dont la valeur peut être grugée par l'inflation au fil du temps. Dans une stratégie d'obtention d'un revenu fixe à long terme, il faut toujours prévoir une pondération raisonnable en obligations à rendement réel en vue de préserver le pouvoir d'achat.

Les actions privilégiées procurent un revenu périodique prévisible sous la forme de dividendes fiscalement avantageux. Certaines d'entre elles sont des titres à taux fixe rajusté périodiquement offrant des paiements recalculés après quelques années pour vous assurer une certaine protection contre la hausse des taux. Actuellement, les taux applicables à de nombreuses actions privilégiées de grande qualité sont relativement élevés, assurant une certaine protection potentielle contre les baisses de valeur pouvant résulter de la hausse possible des taux d'intérêt.

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Parlez à votre conseiller pour savoir comment diversifier les sources de vos revenus de placement afin de satisfaire vos besoins tout en respectant votre profil d'investisseur.